V posledných rokoch sa environmentálne, sociálne a správne (ESG) kritériá stali kľúčovými faktormi v hodnotení a riadení podnikov. Spoločnosti, ktoré ich implementujú, môžu zaznamenať nielen zlepšenie svojho verejného imidžu, ale aj výrazné finančné prínosy. Ako konkrétne ESG kritériá ovplyvňujú finančný výkon spoločností a prečo by manažment nemal ignorovať ich rastúci význam? To záleží od viacerých skutočností.
Čo sú ESG kritériá?
ESG kritéria predstavujú súbor princípov zameraných na environmentálnu udržateľnosť, sociálnu zodpovednosť a etickú správu firmy. Environmentálne faktory zahŕňajú opatrenia na zníženie emisií, odpadové hospodárstvo a udržateľné využívanie zdrojov. Sociálne aspekty sa týkajú práce so zamestnancami, dodávateľmi a komunitami, kde firma pôsobí. Správne faktory pokrývajú politiky transparentnosti, riadenia a zodpovednosti.
„V oblasti environmentálnych kritérií je hospodárne nakladanie so zdrojmi pre firmu bežnou praxou, nakoľko minimalizácia nákladov je spojená s maximalizáciou zisku. Avšak, niektoré aspekty, ako sú emisie a nakladanie s odpadom, môžu vytvoriť externality, kde celkové náklady nie sú zahrnuté v cene a môžu spôsobiť dlhodobé poškodenie životného prostredia. V týchto prípadoch zasahuje legislatíva a regulácie, ktoré stanovujú ceny emisií a pravidlá pre využívanie prírodných zdrojov,“ hovorí Ing. Marek Nemky, finančný analytik pre XTB Česká Republika a Slovensko. „Sociálne kritérium, ktoré sa týka starostlivosti o zamestnancov, je opäť spojené s cieľom maximalizácie zisku, nakoľko spokojní zamestnanci sú najproduktívnejší. Štúdie ukázali, že firmy so spokojnými zamestnancami generujú nadpriemerné zisky,“ vysvetľuje odborník z XTB a dodáva, že posledné kritérium, ktorým je Governance, teda vedenie, taktiež súvisí s maximalizáciou zisku: „Keďže manažment, ktorý je transparentný, býva v súlade s legislatívou a je zodpovedný práve majiteľom, je ten najlepší manažment opäť pre maximalizáciu zisku. Na druhej strane manažment, ktorý sa zapája do nelegálnych praktík ohrozuje existenciu spoločnosti a poškodzuje meno značky.“
Vplyv ESG na finančný výkon
Vplyv stavebníctva a nehnuteľností na biodiverzitu a ako môžu ESG faktory pomôcť
Zvýšená investičná atraktivita
Investori čoraz častejšie preferujú podnikateľov s vysokými ESG skóre. Podľa prieskumov, spoločnosti s lepším hodnotením ESG majú tendenciu zaznamenávať nižšiu mieru kolísania hodnoty cien akcií a lepšie dlhodobé finančné výsledky. ESG faktory sú považované za indikátory udržateľného a etického riadenia, ktoré môže minimalizovať riziká a zvýšiť ziskovosť.
Lepší prístup k financovaniu
Spoločnosti, ktoré efektívne integrujú ESG kritériá, majú často lepší prístup k financovaniu. Banky a iné finančné inštitúcie im poskytujú lepšie úrokové sadzby a podmienky úverov. Tento trend je čoraz viditeľnejší aj v emisiách zelených dlhopisov, kde ESG zamerané spoločnosti môžu získať kapitál za výhodnejších podmienok.
Zvýšenie zákazníckej a obchodnej lojality
Spoločnosti s vysokým ESG hodnotením často vykazujú vyššiu úroveň dôvery a lojality zo strany zákazníkov. V dnešnej dobe preferujú spotrebitelia produkty a služby od firiem, ktoré sú vnímané ako sociálne a environmentálne zodpovedné. To môže viesť k zvýšeniu predaja a trhového podielu.
Zníženie nákladov
Implementácia ESG princípov môže viesť k efektívnejšiemu využívaniu zdrojov, čo sa odráža v nižších prevádzkových nákladoch. Napríklad, investície do energeticky účinných technológií môžu znížiť náklady na energie, zatiaľ čo zlepšené pracovné podmienky môžu znížiť fluktuáciu zamestnancov a s tým spojené náklady na nábor a školenie.
Compliance a regulačné výhody
Regulačné orgány po celom svete zavádzajú stále prísnejšie požiadavky na udržateľné hospodárenie a správanie spoločností. Firmy, ktoré aktívne pracujú na splnení a prekročení týchto noriem, sa môžu vyhnúť pokutám a získať konkurenčnú výhodu.
Adaptácia ESG kritérií nie je len o etike a udržateľnosti, ale je to aj strategické rozhodnutie, ktoré má priamy vplyv na finančný výkon spoločností. Ako ukazujú štúdie a realitné príklady, firmy, ktoré tieto kritériá efektívne implementujú, majú tendenciu dosahovať lepší finančný výkon a sú lepšie pripravené na výzvy budúcnosti. Vzhľadom na rastúci dôraz investorov a regulátorov na ESG, je nevyhnutné, aby manažment spoločností prijal tieto pravidlá ako integrálnu súčasť svojich obchodných stratégií.
